数量减少、夹缝求生，三大方向看动力电池企业如何“过冬”！| 中国汽车报

中国汽车工业协会的统计数据显示，今年10月，我国新能源汽车产销分别完成9.5万辆和7.5万辆，比上年同期下降35.4％和45.6％。今年7～10月，我国新能源汽车销量下滑幅度有持续扩大的趋势。

新能源整车市场增速放缓，在配套零部件行业中，动力电池所受的影响首当其冲。据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，今年10月，我国动力电池装车量共计4.1GWh，同比下降31.4％，市场增速较去年同期明显放缓；1～10月，我国动力电池装车量共计46.2GWh，同比累计增长33.2％。

虽然整体装车量仍在增长，但在整车市场走弱、现金流紧张、利润下滑、一些同行被曝危机等多重因素的影响下，许多动力电池企业承受着不小的生存和发展压力，排产缓慢下滑。中国化学与物理电源行业协会秘书长刘彦龙指出，随着新能源汽车补贴退坡，动力电池能量密度门槛大幅提升，企业应收账款高企，对动力电池产业链上下游企业造成了巨大的压力；而由于下游新能源车企资金链压力的传导，再加上上游原材料价格居高不下，动力电池企业的利润空间被严重挤压，是在夹缝中艰难求生，市场洗牌将进一步加剧。

“龙头企业都承受着压力，其他供应商的经营状况可想而知。”一位不愿透露姓名的动力电池企业高管告诉记者，根据一些动力电池企业披露的半年报看，其产品盈利水平较前两年大幅缩减，已处于微利甚至亏损状态。

困境

身陷“三角债”　夹缝中艰难求生

“新能源汽车销量下滑，动力电池装车量自然减少，这使得整个产业链都遭殃。”真锂研究院首席分析师墨柯对记者表示，受新能源汽车补贴退坡影响，今年动力电池行业竞争更加激烈。在他看来，首先车企会向电池企业压价，导致后者利润空间进一步被挤压；其次，账期恶化对资金实力较弱的企业，也是巨大的考验。“随着新能源汽车补贴退坡及行业不景气的影响，账期长、回款难的情况会蔓延至整个产业链。”

“动力电池行业毛利率已被挤压得非常低，整车企业将补贴退坡压力转嫁到上游动力电池企业身上。”伊维经济研究院研究总监吴辉告诉记者，在产业协作环节中，动力电池企业和车企结算周期较长，它们一道面临市场走弱的“大考”。

事实上，今年早些时候，国能电池“欠薪门”事件让动力电池上下游企业间的“三角债”问题再次走到台前。据了解，国能电池有12亿元应收账款尚未收回，导致部分已离职员工的补偿金、工资和报销款没有及时兑付，而遭到员工起诉和集体催债。天眼查数据显示，今年以来，国能电池“身陷”147起法律诉讼，其中包括多家供货商、售后服务站、运输公司及银行起诉其拖欠货款或借款。

同病相怜的还有深圳比克动力电池有限公司。据媒体报道，比克自2014年开始为众泰汽车提供车用锂电池，且一直是众泰新能源汽车最重要的动力电池供应商，占其配套量的约60％。但此后众泰汽车因资金链出现问题，无力偿还比克动力约6.5亿元欠款，进而恶化了比克动力的资金清偿能力，最终波及其他与之相关的公司。目前，比克与众泰之间共涉及两起诉讼，诉讼金额分别为4100万元与6.15亿元，总诉讼金额超过6.5亿元，两起诉讼均在审理中。受此拖累，比克电池上游材料供应商容百科技因高达2.06亿余元的应收款存在无法回收的风险，包括逾期账款和已到期未承兑汇票，而遭到资本抛售。容百科技是今年7月22日首批登陆科创板的25家公司之一，主营业务为锂电池正极材料的研发及销售。

“‘三角债’问题从2018年开始就逐渐显现，目前我们看到的只是冰山一角。”一位不愿具名的动力电池行业分析师表示，部分上市公司的欠债问题已被曝光，而一些非上市公司面临的“三角债”问题更加严重。

毋庸置疑的一点是，动力电池行业“洗牌”不断加剧，一些整车企业即使未被市场淘汰，其生存空间也会进一步缩小，负面影响最终将向上传导，整个产业链都可能受到冲击。回款慢、盈利难、竞争白热化……动力电池行业正经历“大浪淘沙”。

格局

企业数量减少　市场集中度越来越高

动力电池行业格局未定，市场集中度进一步提高。2018年，我国动力电池企业前20强的产品装车量份额超过92％，前五家企业更是占据了73％，今年1～10月这个数字已增至90％。与此同时，我国动力电池低端产能严重过剩。数据显示，2019年上半年，国内动力电池产能约为92GWh，但产能利用率仅为25％，而随着新产能继续释放，到今年年底，我国动力电池总产能将达200GWh，可配套400万辆新能源汽车，是2018年产销量的4倍。在这种背景下，第二三梯队动力电池企业的生存压力越来越大，不排除被市场淘汰的风险。根据中国化学与物理电源行业协会动力电池分会的粗略统计，2018年1～10月，我国新能源汽车配套动力电池供应商（有装车量的）共计89家，今年1～10月减少到了69家。

“新能源汽车产销双降，市场整体不景气，对上游动力电池企业造成的影响十分明显。”上述动力电池行业分析师在接受《中国汽车报》记者采访时表示，在动力电池领域，宁德时代与比亚迪产品的装车量占据较大份额，行业排名前十的企业形成“二八分化”格局。同时，宁德时代和比亚迪等领军企业的现金流状况较好，宁德时代与国内主流车企有深度绑定关系，比亚迪也逐步对外供货，两家企业拥有较强的市场优势。“这也意味着，未来的市场强者愈强，行业集中度将越来越高。”他说。